ESG 투자 시장 붕괴 되었나?

한 때 엄청난 인기를 끌며 세계 모든 기업의 경영 방침이 되었던 ESG , 하지만 현재 ESG에 대한 투자는 모두 실패한 것으로 나타났다. ESG 산업과 그에 대한 투자 그리고 미래는 어떻게 될 것인가?

 

[목차여기]

 

 

1. ESG 투자 결과 실패

 

ESG 투자

 

수치는 그 자체를 말해줍니다. 금융 데이터 제공업체 리퍼가 CNN과 독점 공유한 데이터에 따르면 미국 ESG 펀드의 누적 투자 흐름은 2022년 1분기 이후 정체되거나 약간 마이너스를 기록했습니다.

미국의 경우 ESG 펀드가 운용하는 자산이 2분기 3,390억 달러에서 9월 말 3,150억 달러로 감소했으며 로버트 젠킨스 리퍼 글로벌 리서치 책임자는 "2023년 4분기에도 ESG 투자는 흐름과 관리 자산에서 지속적으로 하락 추세"라고 말했습니다

젠킨스는 ESG 투자의 문제점이 "질적인 방법으로 지표에 중요성을 포함할 수 없다"는 점이라고 말했습니다. 다시 말해 느낌이나 의견(특성)을 바탕으로 어떤 것을 이야기한다면 구체적인 세부 사항(수량이나 구체적인 사항) 없이 측정하기가 정말 어렵다는 것입니다.

젠킨스는 또한 ESG에 대한 평가는 불확실 하고 서로 기준이 달라 분석 요소를 통합하는 것이 얼마나 회사 전체에 진정한 의미가 있는지를 말해주는 단일 점수로 통합하는 것이 불가능한지 알게 될 것 이라고 밝혔다.

우리를 포함한 여러 회사는 ESG의 등급이 직관적으로 이해되지 않는다는 것을 확인했습니다. 환경에서 'A+' 등급을 받지만 사기 기업이 있고 넷플릭스와 같은 회사가 환경에서 'D-' 등급을 받았다면 말이 되지 않는다.

 

2. ESG는 새로운 방식을 찾아내고 다시 부상할 수 있을까?

 

ESG 투자

인공 지능은 접근하고 분석할 수 있는 엄청난 양의 데이터 때문에 ESG에 일어날 수 있는 가장 좋은 일 중 하나일 것입니다. 인공 지능 모델의 엄청난 연산 능력을 통합하여 모든 데이터를 투명하게 만들어서 합법성을 되돌린다면 가능할지도 모른다. ESG의 흐름과 투자에 대해 알아보자 지난  ESG 투자와 관련하여 어떤 동향이 있었을까?

팬데믹 이전에는 ESG 제품에 대한 자연스러운 성장 라인이 있었습니다. 그 후 전염병이 과도하게 부과되었고 모두가 뛰어들기 시작했습니다. 기업들은 제품 이름을 바꾸고 ESG 공간에 배치했는데, 이는 사람들을 끌어 모았습니다. 하지만 현재 미국에서는 ESG 제품에 대해 많은 의견이 분분하고 있으며, 사람들은 동일한 제품에 라벨을 다시 붙이고 있습니다.

다만 올해 시장 흐름이 전반적으로 정체되어 있고 ESG 펀드만 정체된 것이 아니라는 점도 유의할 필요가 있습니다.

 

3. 전쟁과 유가 상승이 ESG자금 유입에 영향을 주었을까?

우크라이나는 중요한 전환점이었다. 아시다시피, 미국의 반ESG 정서는 2021년 내내 악화되었지만 수면 아래에 있습니다. 그런데 우크라이나 전쟁이 발발하자 사람들은 우리가 방산업체와 무기 제조업체에 다시 투자해야 하는지 의문을 갖기 시작했고, 에너지와 석유 공급에 대해서도 의문을 갖기 시작했습니다. 그것이 전환점이었고, 그것은 ESG를 넘어뜨렸습니다.

지정학적으로 적어도 경제적 영향이나 석유가스 산업, 무기 제조업체들이 관련된 상황에서 투자계가 이 전쟁을 수용했기 때문에 문제를 조금 이해하게 되었지만, 이 갈등이 더 심해진다면 ESG를 주제로 여러 정책에서 이전과 같은 안전한 상황으로 이동하려고 움직일 것입니다.

 

4. 미국기업에게 하마스 이스라엘 전쟁이 가장 시급한 문제 

 

ESG 투자

많은 기업들이 이스라엘과 팔레스타인의 오랜 분쟁에 개입하는 것을 피하고 있습니다. 그러나 10월 7일 하마스의 이스라엘에 대한 야만적인 공격 규모가 분명해졌을 때, 침묵은 더 이상 선택의 여지가 없었다고 말합니다.

"아무 말도 하지 않는다는 것은 비겁함을 의미합니다," 라고 기업 리더십에 초점을 맞춘 예일 경영대학의 제프리 소넨펠드 교수가 말했습니다. "그들이 침묵으로 방관한다면, 그들은 회사의 성격과 그들이 대표하는 것을 축하하는 데 어려움을 겪을 것입니다."

그 이후로, 많은 회사들이 이스라엘을 지지하기 위해 모였습니다. 마이크로소프트의 CEO인 사티아 나델라는 "나는 이스라엘에 대한 끔찍한 테러 공격에 상심했습니다"라고 말했습니다. 구글의 동료인 순다르 피차이는 "깊은 슬픔"을 느꼈습니다. 로이터 통신에 따르면, 디즈니는 이스라엘의 인도주의적인 원조에 2백만 달러를 기부했고, 은행들 또한 수백만 달러를 기부했다고 합니다. 리스트를 관리하는 손넨펠드가 추적한 바에 따르면, 미국의 약 80개의 유명한 회사들은 하마스의 공격을 비난했습니다.

하지만 많은 단체들, 특히 미국 밖의 단체들은 좀 더 신중한 접근법을 택했습니다. 잉글랜드의 토트넘 홋스퍼 풋볼 클럽은 전통적으로 유대인 지지자들과 교류해 왔으며 "이스라엘과 가자 지구의 고조되는 위기에 충격을 받았고 슬픔에 잠겼다"고 말했습니다

벤처 캐피털 회사인 Eclipse의 창립 파트너인 Lior Susan의 관점에서, 단순히 감시 네트워크를 피하거나 모호하게 반응하는 것은 실행 가능한 대응이 아닙니다.

이스라엘 특수부대에서 복무한 수잔은 CNN과의 인터뷰에서 "입장을 취하지 않는 것은 입장을 취하는 것"이라며 "기업들은 이스라엘과 하마스의 전쟁에 맞서 도덕적 명확성과 리더십을 보여줘야 한다"고 말했습니다

런던에 본사를 둔 전략 커뮤니케이션 컨설팅 회사인 시테 드웨 로저스의 리처드 그리피스 상무는 유사점을 지적합니다. 그는 "러시아의 우크라이나 공격을 통해 이제 기업들이 올바른 일을 하고 목소리를 낼 수 있다는 기대가 훨씬 더 커졌음을 알게 됐다"고 말했습니다.

그는 그러나 이스라엘과 하마스의 전쟁이 상황을 복잡하게 만들었다고 경고했습니다. 그는 CNN과의 인터뷰에서 "이는 이스라엘과 국제적으로 인정받는 테러리스트 단체들 사이의 갈등"이라며 "지금 사업을 위해 가장 현명한 조치는 인도주의적 측면을 완화하는데 초점을 두고 이와 관련된 모든 사람들과 연대하는 것"이라고 말했습니다

하지만 미국 자동차 노조는 파업을 지속하겠다고 말했습니다. 숀 페인 미국 자동차 노동조합 위원장은 조합원들에게, 비록 세 자동차 회사 모두 현재 기록적인 거래를 제안했지만, 노조는 더 나은 거래를 위해 계속해서 파업할 것이라고 말했습니다.

그는 금요일 오후 페이스북 라이브 협상 업데이트에서 회원들에게 "우리는 그 회사들의 제안들을 살펴봤다"며, 제 생각에는 부통령들의 의견과 국가 협상가들의 의견으로는 더 이길 것이 있다고 생각합니다."라고 말했습니다