이스라엘 전쟁이 방산주 주가에 미치는 영향

전쟁이 나면 방산 업체들이 돈을 버는 경향이 있는데 지정학적 불안이 있을 때 정부는 무기를 사들이거나 만들면서 항공우주와 방산주가 오르는 경향이 있다. 이스라엘 전쟁으로 인해 방산 기업들의 주가는 어떻게 달라졌을까

 

 

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1. 이스라엘 전쟁 이후 방산주 주가 상승

 

방산주

우크라이나와 러시아의 전쟁이 발생 한 이후 우크라이나와 인접한 동·북유럽부터 아시아 태평양, 북미 중동에 이르기까지 전세계가 앞다투어 방산예산을 증액하고 있다.

Aviation Week(2022)의 조사에 따르면 앞으로 10년(2023~2032)간 국방예산은 지존 예상치 대비 2조 달러(2,600조원), 무기 획득예산은 6,000억 달러(780조 원) 이상 증가할것으로 전망 되었다. 또한 이러한 시대 글로벌 방위산업을 선점하기 위한 무기수출국 들의 경쟁이 더욱 치열해 질 것으로 전망했다. 

우리나라는 2022년 173억달러의 최대 무기수출 실적을 기록했는데 이는 2023년에도 이어저 전차, 자주포, 경공격기등의 무기 수출을 글로벌 시장으로 확대해 나갈 계획이다.

이번 이스라엘 하마스 전쟁직후 군사계약 및 무기 제조 기업들의 주가가 급등하였다. 반다트랙 조사에 따르면 기관 투자자들과 개인 투자자들이 모두 매수한 것으로 전해졌다.

레이시온, 록히드 마틴, 보잉, 제너럴 다이내믹스, 노스롭 그루먼 등의 기업을 추적하는 아이셰어즈 US 에어로스페이스 앤 디펜스 ETF는 이달 초 이스라엘에 대한 첫 공격 이후 약 7% 급등했습니다.

록히드 마틴의 임원들은 최근의 실적 보고에서 이스라엘과 하마스 전쟁 그리고 우크라이나 러시아의 분쟁을 미래 실적의  잠재적인 성장 원동력으로 강조했습니다.

짐 타이클렛 록히드마틴 회장 겸 사장 겸 최고경영자(CEO)는 화요일 "장기적으로 큰 변화가 있다"며 "하나는 세계적인 위협 환경과 지정학적 상황이 점점 더 우려스럽고 어려워지고 있다는 것"이라고 말했습니다. "미국과 전 세계 동맹국들의 방어에 점점 더 초점이 맞춰지고 있습니다."

 

 

2. 방산주 강력한 이익에도 주가는 느리게 움직인다.

 

방산주

이익이 급격히 늘었지만 방산주는 최근 주가 상승에도 불구하고 힘든 한 해를 보냈습니다. 방산업체들이 특히 상황을 어렵게 만드는 것은 의회는 정부의 셧다운을 방지 하기 위하여  국방비 4% 증가인 8,140억 달러를 포함한 조 바이든 대통령이 제안한 예산이 여전히 궁지에 빠져 있기 때문입니다.

올해 들어 지금까지 S&P500 항공우주 및 방산지수는 최근 상승세에도 불구하고 약 8.5% 하락했습니다. 그리고 최근의 이익조차도 오래가지 못할 수도 있습니다. 일반적으로 국방국들은 군사적 충돌 이후에 부상하지만, 곧 그러한 이익을 잃게 됩니다.

러시아의 우크라이나 침공 이후 iShares 방어 ETF는 5% 급등했고, Lockheed Martin과 Northrop Grumman의 주가는 약 20% 급등했습니다. 그러나 6개월 이내에 이들 주식은 원상복귀되어 대부분의 이익을 잃었습니다.

XM의 분석가인 Raffi Boyadjian은 "전쟁이 이스라엘과 팔레스타인 사이에 국한된다면 시장은 며칠 후에 그 사실을 잊어버릴 가능성이 높습니다"라고 말했습니다. 그는 미국 국방예산을 크게 늘리면 지속적인 집회가 이어질 수 있지만 의회의 도전과 이스라엘-하마스 분쟁의 제한된 범위로 인해 그럴 가능성은 낮다고 말했습니다.

 

3. 월가에서 보는 이스라엘 전쟁

 

방산주

일부 월가의 거물들은 분쟁이 이스라엘과 하마스를 넘어 확대될 가능성에 대해서도 우려하고 있습니다. JP모건체이스의 제이미 다이먼 최고경영자는 금요일 투자자들에게 "지금은 수십 년 만에 세계에서 가장 위험한 시기일지도 모른다"고 말했습니다. 그는 이스라엘과 하마스의 전쟁과 우크라이나의 전쟁이 "에너지와 식량 시장, 세계 무역 및 지정학적 관계에 광범위한 영향을 미칠 수 있다"고 말했습니다

CFRA의 수석 투자전략가인 샘 스토볼도 1973년 욤키푸르 전쟁과 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공처럼 미국의 경기침체와 약세장을 촉발하거나 악화시킨 중동의 여러 갈등 사례가 있다고 지적했습니다.

한편, 투자자들은 동요하지 않는 것 같습니다. 10년 만기 국채 수익률은 화요일 16년 만에 최고치에 근접했다. 일반적으로 거래자가 더 안전한 자산을 선택함에 따라 분쟁이 장기화되는 동안 금리는 하락합니다. 안정적인 원유 선물의 가격은 투자자들이 전쟁이 석유가 풍부한 산유국으로 확산 되지 않을 것이라고 예상 하고 있다는 것을 시사합니다.