일본 금리 인상 앤캐리트레이드 투자 방향과 수혜주까지

요즘 세계 경제가 참 혼란스럽습니다. 얼마 전 열렸던 2024년 3월 FOMC에서 미국의 연준의장 제롬 파월은 시장이 기대했던 발언을 하며 시장은 금리인하에 대한 기대감이 한층 높아지며 안도하였는데요, 그런데 우리와 가장 가까운 나라 일본은 같은 시기 금리 인상을 고민하고 있습니다. 어떻게 된 일이며 우리나라에는 어떤 영향이 있고 이러한 상황 속 우리는 어떻게 투자해야 할지 관련주까지 알아보겠습니다.

 

 

 

 

 

 

 

1. 일본의 금리인상 왜 하려고 하는 걸까?

 

모두가 잘 아시겠지만 코로나로 발발된 미국의 유동성 장세는 주식시장과 부동산 등에 거품을 을 만들었고 현재 그 거품들이 조금씩 걷어져 가고 있는 시기이죠? 코로나 이후 무섭게 많이 풀렸던 돈들은 인플레이션을 몰고 왔고 우리는 요즘 선뜻 손이 나가지 않는 제품가격을 보며 인플레이션을 실감하고 있습니다. 

 

경기가 나빠질 거야~ 경기침체가 올 거야~라고 말하는 경제학자들의 말을 비웃듯 미국 주식은 하루가 다르게 신고가를 내고 AI를 발판 삼아 오르는 테크주들은 끝을 모르고 시총을 불리고 있네요 걱정과 우려로 투자에서 한발 물러나 바라보기엔 경기침체가 정말 올까? 두렵지만 나만 섞이지 못하는 것 같은 포모가 찾아옵니다.

 

그런데 일본은 금리인상을 고민하고 있다고 말합니다. 음... 너무 오랜 시간 동안 마이너스 금리시대에 살고 있는 일본은 그동안 경제성장이 역성장하며 오랜 경기 침체를 겪어 왔는데요 음 그건 알겠는데 왜 이제 와서 갑자기 금리를 올리려는 거지? 금리 올리면 기업들은 사업하기 힘들고 개인도 힘들어지는 것 아닌가?

 

 

일본 금리인상

 

 

 

사실 일본의 금리인상은 시기를 잡지 못했을 뿐 그동안 계속  논의되어 왔던 일이었습니다. 수년간 이어 저온 마이너스 금리로 인해 미국 등 다른 국가와의 금리차가 커지면서 엔화의 가치는 하락하고,  내부의 돈은 해외로 유출되었으며 물가도 상승해 저금리 정책을 끝내야 한다는 신호가 계속 있었습니다. 하지만 이러한 이유에도  금리를 올리지 못했던 것은 경기 전반에 걸쳐 있는 침체가 이어져 왔기 때문입니다.

 

금리를 인상하면 침체가 더 심해질 것으로 판단한 것이지요 또한 일본은 전 세계적으로 가장 많은 국채에 투자하는 나라 중 하나로 미국국채에도 투자해 왔는데요 일본이 금리를 올리면 투자를 위해 빌린 돈의 이자가 상승하면서 이자 부담이 커져 쉽게 금리를 올리지 못했습니다.

 

하지만 얼마 전 변화가 생겼는데요 바로 민간기업의 임금인상률이 높아졌던 것! 물가상승과 임금의 상승이 동반되고 순환된다면 그동안 유지했던 마이너스 금리를 변경할 수 있는 기반이 마련되었다고 판단한 것입니다. 

 

이러한 이유로 일본의 BOJ는 17년 만에 금리 인상을 단행하기로 발표했으며 금리를 0.0~0.1%로 발표하며 8년 만에 마이너스 금리에서 벗어났습니다. 또한 올해 안에 추가적인 금리인상을 단행할 수 있다고 발표하며 시장의 관심을 집중시켰는데요 일본은 물가 상승 목표를 2% 대로 유지하고 안정적으로 유지하기 위해 올해 7~10월 경 추가 금리인상을 단행할 가능성이 높아졌습니다.

 

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2024 제약바이오 대장주 주목할 기업은?

 

2. 일본 금리인상과 영향

 

 

좋아, 일본이 금리인상을 한다는데 그렇다면 세계는 왜 집중하는 거지? 일본 금리 인상이 어떤 영향을 미치는 것일까?

우선 일본의 경우에 금리인상을 발표한 이후 엔화는 오히려 약세로 하락하는 현상을 보였습니다. 금리를 인상한다고 하면 가치가 오르는 것이 보통이지만 어째서 인지 엔화는 하락했습니다. 4개월 만에 가장 낮은 수준이었습니다. 하지만 일시적 일 수 있겠죠 많은 사람들은 금리인상으로 인해 결국 엔화가 강세로 바뀔 것이라고 전망하고 있습니다.

 

일본 금리인상 영향- 앤캐리트레이드

 

그동안 일본의 낮은 금리 마이너스 금리를 이용해 돈을 빌렸던 사람들은 그 돈을 빌려 금리가 상대적으로 높거나 수익률이 높은 다른 투자처를 찾아 투자해 왔는데요 일본의 금리가 높아진다면 이 자금을 다시 회수해 빚을 갚을 가능성이 높아집니다. 이러한 투자를 엔캐리 트레이드라고 하는데요 그 금액만 1,200조에 달한다고 합니다. 일본의 금리가 높아지면 이러한 투자 방식이 줄어들 수 있고 전 세계 투자되었던 많은 돈들이 다시 일본으로 흘러가게 될 수 있으며 이런 자금 회수로 인해 다른 나라 또는 여러 투자처에서 자산의 가치 하락을 불러올 수 있습니다. 하지만 일본에는 유동성이 공급되며 투자시장의 매력도가 높아질 수 있습니다. 

 

앤캐리트레이드 후폭풍- 미국 국채 금리상승, 달러 약세

 

애캐리 트레이드 후폭풍 일본은 세계에서 가장 큰 국채 투자국으로 알려져 있습니다. 자국의 국채 투자도 많이 하지만 저렴한 자국의 금리를 이용해 미국의 국채도 사들여 왔는데요 일본이 금리를 인상하게 되면 이자 부담이 커지면서 미국국채를 팔고 자금이 다시 일본으로 돌아가며 미국시장에서 유동성이 축소되는 결과를 낳게 됩니다. 

 

엔화의 가치가 상승한다면 반대로 달러의 가치는 하락하게 됩니다. 달러의 가치가 하락하면 미국 경제 성장이 둔화되고 미국 투자환경에도 악영향을 미칠 수 있죠

 

미국이 올해 3번의 금리 인하를 예고했습니다. 금리인하 시 가장 좋은 투자처는 채권인데요 채권 ETF에 투자하는 개미들이 늘어나고 있습니다. 아래글에서 자세히 알아보세요

 [투자 정보] - 채권 투자 방법과 구입 적기, 채권 ETF까지 알아보자

채권 투자 방법과 구입 적기, 채권ETF까지 알아보자

 

 일본 금리인상과 영향 - 우리나라 수출기업은 악영향

 

그렇다면 일본의 금리인상이 미국에만 영향을 줄까요? 아닙니다. 우리나라는 크게 보면 대미 수출과 대중 수출 즉 수출로 먹고사는 나라인데요 달러의 가치가 하락하게 된다면 같은 제품을 수출하고도 더 적은 달러를 벌어들이게 되는 결과를 초래해 수출기업에는 달러 약세가 좋을 수 없습니다.

 

일본 금리인상과 영향 - 일본과 경쟁하는 우리 기업은 수혜

 

수출을 하는 기업들과 반대로 우리나라 기업 중 일본과 경쟁 위치에 있는 기업들에게는 기회가 될 수 있다고 전문가들은 말합니다. 어떤 기업들이 있을 까요? 대표적으로 철강주, 조선주, 자동차, 반도체 기업들이 있을 수 있습니다.

엔화가 강세가 되면 더 많은 돈을 지불하고 일본의 제품을 사야 하는데 상대적으로 그렇다면 가격이 오르지 않은 경쟁사의 제품을 찾게 되고 국제시장에서 가격적으로 경쟁력을 확보한 우리 기업들이 수혜를 볼 수 있다는 것입니다.

 

 

3. 일본 금리 인상에 따른 투자 

 

 

 

일본의 금리 인상이 세계와 주변국에 어떠한 영향을 미칠지 알아보는 것은 결국 우리가 어떻게 투자해야 하고 무엇을 봐야 하는지를 알기 위해서겠죠? 일본이 금리를 인상한다면 우리의 어떻게 투자해야 할까요? 투자 방법과 관련주 수혜주까지 아래 글에서 자세히 알아보세요

 

2024.03.25 - [투자 정보] - 일본 금리인상 수혜주 중 가장 주목해야 할 곳은 여기~!

일본 금리인상 수혜주 중 가장 주목해야 할 곳은 여기~!

 

 

일본의 금리인상에 대해 알아보았는데요 세계의 전문가들이 전망하길 일본이 금리인상을 한다고 해도 매우 미미한 수준일 것이며 그 폭이 크지 않을 것이라고 예측하고 있습니다. 섣불리 걱정하고 급하게 움직이지 말고 움직이는 흐름을 보는 인내가 필요할 것 같습니다.